US ECONOMICS
INTELLIGENCE
U.S. Department of State. 01/17/2020. Establishment of the Center for Analytics
The Department of State is pleased to announce the launch of the Center for Analytics (CfA), the Department’s first official enterprise-level data and analytics hub. CfA transforms data into bold insights to help more than 75,000 Department employees – from the action-level to the Secretary – make better policy and management decisions to achieve America’s diplomatic mission.
Led by the Department’s first-ever Chief Data Officer, CfA leads data management and analytics efforts and outfits employees with the latest tools, training, and technologies. This unique asset helps U.S. diplomats use analytics to addresses key challenges, such as prioritizing issues for diplomatic engagement and aligning Department resources with U.S. foreign policy priorities. CfA is already shaping the Department’s congressional engagements, informing bilateral relationships, forecasting 5G security trends, tracking the activities of our adversaries, and revealing novel ways to address policy challenges.
As directed by the President’s Management Agenda, the future of U.S. foreign policy hinges on intelligently leveraging data as a strategic asset. Launching CfA is the first step in the Department’s pursuit of becoming a federal leader in data management and analytics, as well as a global leader in applying data analytics to evaluate and refine foreign policy. CfA’s establishment as the Department’s first enterprise-wide data analytics venture represents a strategic milestone for U.S. foreign policy.
USMCA
U.S. Department of State. 01/16/2020. U.S. Senate Passage of the United States-Mexico-Canada Agreement. Michael R. Pompeo, Secretary of State
Today, the United States Senate passed the United States-Mexico-Canada Agreement, also known as the USMCA, bringing us one step closer to fulfilling President Trump’s promise to modernize and update trade agreements. Mexico has ratified the USMCA, and we now look forward to the Canadian Parliament’s consideration of this agreement. The USMCA will promote prosperity through reciprocal, balanced, and fair trade while encouraging robust economic engagement in our three nations.
LATIN AMERICAN AND CARIBBEAN
U.S. Department of State. 01/16/2020. Senior State Department Officials Previewing Secretary Pompeo’s Trip to Germany, Colombia, Costa Rica, Jamaica, and Florida
MODERATOR: Hi. Good afternoon, everyone. Thank you so much. We have a lot of people that have dialed into today’s call on Secretary Pompeo’s upcoming travel within the Western Hemisphere and, of course, his first stop in Germany.
For your reference only, this is – excuse me, for your reference, this is background, not for reporting, and we are joined today by who is on hand to answer questions that you might have about our stop in Germany. is also here, and he will talk about our objectives in Latin America and on the – and the U.S. stops as well. And finally, joining us today also is . Our speakers will be referred to from this point forward as Senior State Department Officials One, Two, and Three respectively.
We are able to take a limited number of questions today, so for efficiency purposes, we ask that you press 1 then 0 now rather than at the end of the opening statements to queue up these questions. Again, this call is on background; the contents are embargoed until the conclusion of this call.
I will now turn it over to Senior State Department Official One, who will begin our call with opening remarks, and after a brief pause we’ll move on to Senior State Department Official Two, Three, and then your questions.
SENIOR STATE DEPARTMENT OFFICIAL ONE: Good afternoon. Thanks, . Secretary Pompeo is traveling to Berlin at the beginning of this trip. While he’s there, he’ll attend a jointly hosted German-UN international dialogue on Libya. It’s more commonly referred to simply as the Berlin conference. This conference is part of the three-point plan that UN Special Representative to Libya Ghassan Salame outlined to the UN Security Council last summer, specifically in July of 2019.
In Berlin, the Secretary will engage with world leaders, and he’s going to advocate for three things: one, the continuation of a ceasefire in Libya; two, the withdrawal of all external forces; and three, a return to a UN-facilitated, Libyan-led political process. The Secretary’s attendance at this event reflects the U.S. priority. The United States will continue to support Libyan parties in achieving a long-term cessation of hostilities and a political settlement that will enable all Libyans to enjoy a more peaceful future. Thank you.
SENIOR STATE DEPARTMENT OFFICIAL TWO: Good afternoon, everyone. It’s a pleasure to be with you all today on behalf of the State Department’s Bureau of Western Hemisphere Affairs to preview Secretary Pompeo’s travel to a region of critical importance to the administration.
Briefly, before I start, I want to say something about the reports of gunfire attacks against members of the Venezuelan National Assembly yesterday. While these reported attacks are not surprising given Maduro’s continued descent into violent dictatorship, it does continue to be horrifying every time we see the continued violent assault on democracy and democratic institutions. Free and fair elections under a transitional government are the only way out of this crisis. We call on all international partners to take immediate steps to isolate and pressure Maduro to that end.
Now, on to the trip. On January 20 through 23rd, I will accompany Secretary Pompeo as he visits Bogota, Colombia; San Jose, Costa Rica; Kingston, Jamaica; and a domestic visit to Florida. The four-day trip, the Secretary’s ninth to the region since assuming office, underscores the importance that this administration places on our new day of relations in our hemisphere. This specific visit will advance key shared priorities in fighting terrorism, strengthening democracy in our hemisphere of freedom, expanding prosperity for our people, and working closer to ensure security.
The Secretary will begin his visit in Bogota. While in Colombia, the Secretary will participate in the Counterterrorism Ministerial, which will continue momentum for increased regional collaboration to combat terrorism, particularly on cutting off funding and illicit activities of regional and global terrorist organizations like Hizballah. The Secretary will meet with Colombian President Duque and Foreign Minister Blum to underscore U.S. support for Colombia’s efforts to secure a just and lasting peace, security, and opportunity for its people, and to commend the Colombian people and government for hosting more than 1.63 million Venezuelan refugees fleeing the corruption, repression, and disastrous policies of Maduro and his associates.
While in Bogota, the Secretary will also meet with Brazilian Foreign Minister Ernesto Araujo to highlight our close partnership in the global fight against terrorism and to reaffirm U.S. support for Brazil’s accession to the Organization for Economic Cooperation and Development, or OECD.
Finally, in Colombia, the Secretary will meet with Bolivian Foreign Minister Longaric to underscore the U.S. Government’s strong support for free, fair, transparent, and inclusive new elections in Bolivia on May 3rd. He will highlight areas for U.S. and international cooperation to support them.
From Bogota, the Secretary will travel to San Jose, Costa Rica, which will be the first visit to Costa Rica by a secretary of state in a decade. The Secretary will meet with President Carlos Alvarado and Foreign Minister Manuel Ventura, reinforce our commitment to one of our strongest partners in Central America, and thank Costa Rica for promoting democracy in the region through its leadership in the Organization of American States on the Nicaraguan crisis. He will also thank Costa Rica for welcoming Nicaraguans fleeing the Ortega’s regime’s repression and for its steady condemnation of the abuses of both that regime and the former Maduro regime in Venezuela.
Secretary Pompeo will also make a visit to the Joint Operations Center. The United States provided approximately $40 million of security assistance in each of the past two years to curb the flow of illicit drugs destined for the United States and to address crime in Costa Rica. Our assistance helped Costa Rica acquire four helicopters, three 110-foot Island-class cutters, and a marine patrol aircraft in the last two years, greatly enhancing interdiction capabilities.
The Secretary will then make his way to Kingston, Jamaica, where he’ll emphasize the deepening of our relationship with the Caribbean to advance our common interests in security, prosperity, development cooperation, and the promotion of democracy and human rights, and to commemorate our strong relationship with Jamaica as a partner and ally. Secretary Pompeo will hold bilateral meetings with Jamaican Prime Minister Andrew Holness and Foreign Minister Kamina Johnson-Smith and will participate in a roundtable discussion with Foreign Minister Johnson-Smith and the foreign ministers from the Bahamas, Belize, Dominican Republic, Haiti, St. Kitts, and St. Lucia. He will also emphasize the importance of the U.S.-Caribbean relationship. He will highlight our support for democracy, human rights, development, and security cooperation in the Western Hemisphere consistent with the values and principles at the core of our hemispheric union.
Finally, the Secretary will stop in Florida to meet with Governor DeSantis and speak on U.S. support for a peaceful, democratic transition in Venezuela. He will then go to Bushnell, Florida to speak on President Trump’s foreign policy.
I’ll stop here with the summary and we’ll take your questions after our next speaker engages.
MODERATOR: Just one more thing before our next speaker. I just want to remind the journalists on the line to go ahead now and press 1 and then 0 to queue up for questions.
Okay, Senior State Department Official Number Three.
SENIOR STATE DEPARTMENT OFFICIAL THREE: Thanks, , and thanks, everyone, for joining the call today. I’m happy to preview Secretary Pompeo’s participation in the Third Western Hemisphere Counterterrorism Ministerial in Bogota, Colombia on Monday. This is another important step to encourage hemispheric cooperation in combatting terrorism in our region.
This ministerial is being held on the one-year anniversary of a deadly ELN attack on a police barracks in Bogota, where 22 cadets were killed and 87 others were injured. This attack truly hit home for the United States, as several of the victims were participating in that program as part of a U.S.-sponsored program.
The ministerial will also focus on Hizballah. Iran’s top terrorist proxy isn’t just a threat in the Middle East. It’s also a threat here in our own hemisphere. At the last counterterrorism ministerial in Buenos Aires in June, we commemorated Hizballah’s 1994 attack on the AMIA Jewish Center. That threat persists to this day. The FBI has arrested multiple Hizballah operatives in the past several years who were surveilling sites in the United States and elsewhere. We’ve also seen Hizballah-linked arrests in Paraguay, Brazil, and Peru.
Let me preview a few specific issues the Secretary will address at the ministerial.
First, Venezuela. We remain deeply concerned that Maduro’s Venezuela has extended safe harbor to the ELN, to FARC dissidents, and to Hizballah supporters and sympathizers. This is simply unacceptable. The U.S. Government has taken steps to register our concerns, including annually certifying Venezuela as not fully cooperating with U.S. antiterrorism efforts each year since 2006. In addition, we’ve called out the former Maduro regime’s bad behavior in our Annual Country Reports on Terrorism.
Second, terrorism designations and sanctions. We appreciate the region’s dramatic progress on this issue over the past several years. Argentina and Paraguay have adopted designations regimes and have sanctioned Hizballah as well as other terrorist groups. Honduras and Guatemala have likewise stated their intent to designate Hizballah. We applaud this progress and encourage all of our neighbors in the hemisphere to follow these examples.
I look forward to joining the Secretary in Bogota next week and speaking with my counterparts on the critical issue of increasing counterterrorism cooperation in our hemisphere. Thank you for participating. I look forward to taking your questions.
MODERATOR: Okay. Great. Again, you can still queue up by pressing 1 and then 0 if you’d like to ask a question. The first journalist that we’re going to go to is Jessica Donati of The Wall Street Journal.
OPERATOR: Your line is open. Please, go ahead.
Jessica, please check your mute button on your phone.
QUESTION: Hi. Sorry. Thank you. Thanks for doing this. I wanted to ask what you – would you say will be a successful outcome of the Berlin conference in Libya? Are you expecting there to be a finalized declaration, a ceasefire perhaps, and an arms embargo?
MODERATOR: Go ahead.
SENIOR STATE DEPARTMENT OFFICIAL ONE: So the successful outcome would be the – number one, the primary issue there is the ceasefire. So other things, of course, would be nice to have and, in fact, they’re important. I don’t want to downplay them, but the imperative would be the continuation of a ceasefire.
MODERATOR: Okay. Thank you. Now we’ll turn it over to Nick Wadhams from Bloomberg.
OPERATOR: Nick, your line is open. Please, go ahead.
QUESTION: Hi. Could you explain a little bit what led to the U.S. decision to put Argentina’s candidacy for the OECD on the back burner and push more for Brazil’s candidacy? Is this a sign of disapproval for the direction in which the new Argentinian Government is headed? Thanks.
SENIOR STATE DEPARTMENT OFFICIAL TWO: No, it’s not a sign of disapproval. The Argentinian Government I think has put the priority on refinancing their debt rather than their OECD accession. And at the same time, Brazil really wanted to move forward on that, so we have strongly supported their candidacy. But it’s two independent actions.
MODERATOR: Great. Thanks. Next we have – I apologize; I think I’m going to butcher your name. But we have a journalist from Antenna TV, looks like a Greek name. Thanasis Tsitsas. Sorry, I probably mispronounced your name.
QUESTION: (Inaudible.)
MODERATOR: Wonderful. Thank you.
QUESTION: Do you hear me?
MODERATOR: Yes. Go ahead.
QUESTION: Do you hear me? Yes. Thank you for doing this. Germany is going to hold a summit aimed at plotting a path to peace in Libya on January 19th. Greece wanted to be included in the UN-sponsored talks in Berlin but was not given permission to do so. Do you think that Greece has right to participate? Would you like to comment on this, please? Thank you.
SENIOR STATE DEPARTMENT OFFICIAL ONE: I would prefer not to speculate. This was a conference that was organized jointly by the Germans and the United Nations.
MODERATOR: Great. Okay. Next we’re going to go to Nike Ching of Voice of America.
OPERATOR: Your line is open. Please go ahead. Please check your mute mutton on your phone.
QUESTION: Hello?
MODERATOR: Go ahead, Nike. We can hear you.
QUESTION: Sure. So Colombia and Costa Rica are among those signed a statement to provide support for Juan Guaido after he was re-elected as leader of National Assembly. As the United States imposed new sanctions against seven Venezuelan politicians earlier this week, is the U.S. asking countries in this hemisphere, including Colombia and Costa Rica, to block assets of lawmakers or take similar measures? What does the U.S. ask from neighboring countries amid the ongoing crisis in Venezuela? Thank you.
SENIOR STATE DEPARTMENT OFFICIAL TWO: Okay. Thank you for the question. We have been working with neighbors throughout the hemisphere. Everybody’s got slightly different regimes for doing sanctions, or travel restrictions is another important restriction that can be imposed. I think the greatest sign of unity on this has been the actions taken pursuant to the Rio Treaty, which last month sanctioned or imposed travel restrictions on 29 officials of the Maduro regime. That work is continuing, and I think you’ll see more of it. But it’s – there’s now sort of an institutionalized means of trying to coordinate efforts. But the bottom line is, yes, we’d like to see as many people as possible take action or as many countries as possible take action against people who engage in – particularly in this case, in either human rights violations or massive corruption or destruction of democratic institutions. So that’s been the basis for the sanctions and travel restrictions, and it’s continuing.
MODERATOR: Okay. And the last person that we have in the queue is Carol Morello of The Washington Post.
QUESTION: Hi. Thanks for doing this. I was wondering if you could give us some sort of a sense that when the Secretary talks about President Trump’s foreign policy, what will be the focus? Will it be Iran, or is there – are there any two or three things that will be particularly singled out for discussion, if you can just give us an idea on what he will be talking about? Thank you.
MODERATOR: Carol, are you talking about on a particular leg of the trip?
QUESTION: I think you said on the very last stop in Florida he’s going to be talking about President Trump’s foreign policy. He’ll be giving a speech specifically addressing that. I was wondering what the focus of that would be.
MODERATOR: Got it. Go ahead. No?
SENIOR STATE DEPARTMENT OFFICIAL TWO: No, you go ahead. Because —
MODERATOR: Yeah, I haven’t read his speech yet, Carol. I’m sorry. I will get back to you on that, though.
QUESTION: Okay.
MODERATOR: Good question. You just reminded me to read the speech.
Okay, it looks like we had one more person dial in: Cami McCormick from CBS.
QUESTION: Yes. Hi. Can you hear me?
MODERATOR: Hi. Yes, go ahead.
QUESTION: Hi. Thank you so much. I had a question about the Libya conference and the foreign backing of the various factions in Libya. First of all, how concerned is the U.S. about Turkey announcing that it’s sending troops into Libya, a NATO ally? And secondly – I don’t know if you’re – if you know or not – are there U.S. forces still in Libya? I know several months ago there was an announcement that Special Forces were coming out because of the situation there on the ground was too unstable, but does the U.S. still have forces in Libya?
SENIOR STATE DEPARTMENT OFFICIAL ONE: So on the question of U.S. forces, I must refer you to DOD on that front. In terms of the external actors that you’ve just named, we are very keen to see that there are no external or foreign interventions. We do not want the conflict widened beyond what it has already become, and this is a situation now where their interventions, the foreign interventions, are only exacerbating humanitarian crises in the country.
MODERATOR: Great. So I want to thank everybody for dialing in. That’s the end of our – we don’t have any more questions in the queue, so thank you so much for dialing in. Please, as always, let me know if you need anything. And we look forward to seeing some of you on the trip. Thank you.
INDUSTRY
FED. January 17, 2020. Industrial Production and Capacity Utilization. Revision of Industrial Production and Capacity Utilization Notice Below
Industrial production declined 0.3 percent in December, as a decrease of 5.6 percent for utilities outweighed increases of 0.2 percent for manufacturing and 1.3 percent for mining. The drop for utilities resulted from a large decrease in demand for heating, as unseasonably warm weather in December followed unseasonably cold weather in November. For the fourth quarter as a whole, total industrial production moved down at an annual rate of 0.5 percent. At 109.4 percent of its 2012 average, total industrial production was 1.0 percent lower in December than it was a year earlier. Capacity utilization for the industrial sector fell 0.4 percentage point in December to 77.0 percent, a rate that is 2.8 percentage points below its long-run (1972–2018) average.
Industrial Production and Capacity Utilization: Summary
Seasonally adjustedMake Full Screen
| Industrial production | 2012=100 | Percent change | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2019 | Dec. '18 to Dec. '19 | |||||||||||
| July[r] | Aug.[r] | Sept.[r] | Oct.[r] | Nov.[r] | Dec.[p] | July[r] | Aug.[r] | Sept.[r] | Oct.[r] | Nov.[r] | Dec.[p] | ||
| Total index | 109.1 | 110.0 | 109.4 | 108.9 | 109.8 | 109.4 | -.2 | .8 | -.5 | -.5 | .8 | -.3 | -1.0 |
| Previous estimates | 109.1 | 109.9 | 109.5 | 108.5 | 109.7 | -.2 | .8 | -.4 | -.9 | 1.1 | |||
| Major market groups | |||||||||||||
| Final Products | 103.3 | 103.4 | 102.6 | 102.3 | 104.0 | 103.1 | -.2 | .1 | -.8 | -.3 | 1.6 | -.8 | -1.4 |
| Consumer goods | 105.6 | 105.5 | 104.8 | 104.6 | 106.4 | 105.1 | .0 | -.1 | -.7 | -.1 | 1.7 | -1.2 | -1.6 |
| Business equipment | 100.9 | 101.8 | 100.4 | 99.5 | 101.4 | 101.3 | -.6 | .9 | -1.4 | -.9 | 1.9 | -.1 | -1.9 |
| Nonindustrial supplies | 107.9 | 108.7 | 108.5 | 108.2 | 108.4 | 108.6 | -.2 | .7 | -.2 | -.2 | .2 | .1 | -.5 |
| Construction | 116.0 | 117.2 | 116.8 | 116.3 | 116.4 | 118.3 | -.8 | 1.0 | -.3 | -.4 | .1 | 1.6 | .7 |
| Materials | 114.2 | 115.8 | 115.5 | 114.5 | 114.9 | 114.9 | -.2 | 1.4 | -.3 | -.8 | .3 | .0 | -.8 |
| Major industry groups | |||||||||||||
| Manufacturing (see note below) | 104.6 | 105.3 | 104.5 | 103.8 | 104.8 | 105.0 | -.4 | .7 | -.8 | -.7 | 1.0 | .2 | -1.3 |
| Previous estimates | 104.6 | 105.3 | 104.5 | 103.8 | 104.9 | -.4 | .7 | -.7 | -.7 | 1.1 | |||
| Mining | 130.7 | 133.8 | 133.6 | 132.9 | 132.6 | 134.4 | -2.2 | 2.4 | -.2 | -.5 | -.2 | 1.3 | 1.4 |
| Utilities | 105.3 | 104.6 | 106.1 | 106.5 | 107.6 | 101.6 | 4.4 | -.6 | 1.4 | .4 | 1.0 | -5.6 | -1.9 |
Market Groups
The major market groups posted mixed results in December. Indexes that include utility output (consumer energy products, business supplies, and energy materials) all recorded declines. Likewise, a large drop in the output of motor vehicles and parts contributed to decreases registered by consumer durables, transit equipment, and durable goods materials. Most other indexes advanced, with gains of 1 percent or more posted by information processing equipment, defense and space equipment, construction supplies, and nondurable goods materials.
Industry Groups
Manufacturing output advanced 0.2 percent in December but decreased at an annual rate of 1.0 percent in the fourth quarter. The gain in December came despite a decrease of 4.6 percent for motor vehicles and parts; assemblies of light motor vehicles fell from 11.2 million units (annual rate) in November to 10.3 million units in December. Excluding the motor vehicle sector, factory output rose 0.5 percent. The index for durable goods manufacturing slipped 0.2 percent, as the decrease for motor vehicles outweighed widespread increases in other industries. The index for nonmetallic mineral products advanced 2.3 percent for the largest gain among durables. The production of nondurables moved up 0.6 percent, led by increases of more than 1 percent for petroleum and coal products and for food, beverage, and tobacco products. The output of other manufacturing (publishing and logging) decreased 0.2 percent. Mining output rose 1.3 percent, with most of the gain from oil and gas extraction; the index for mining rose at an annual rate of about 2 percent in the fourth quarter to reverse a similarly sized decrease in the third quarter.
Capacity utilization for manufacturing edged up 0.1 percentage point in December to 75.2 percent, about 3.1 percentage points below its long-run average. The utilization rate for mining increased to 89.6 percent, remaining above its long-run average of 87.1 percent. The operating rate for utilities fell to 73.5 percent, a rate that is about 12 percentage points below its long-run average.
Revision of Industrial Production and Capacity Utilization
The Federal Reserve Board plans to issue its annual revision to the indexes of industrial production (IP) and the related measures of capacity utilization in the summer of 2020. New annual benchmark data for manufacturing for 2017 and 2018 will be incorporated, as well as other annual data, including information on the mining of metallic and nonmetallic minerals (except fuels). The weights for market-group splits of the industry-level indexes will be updated with information from the 2012 benchmark input-output accounts from the Bureau of Economic Analysis. The updated IP indexes will include revisions to the monthly indicator (either product data or input data) and to seasonal factors for each industry. In addition, the estimation methods for some series may be changed. Any modifications to the methods for estimating the output of an industry will affect the index from 1972 to the present.
Capacity and capacity utilization will be revised to incorporate data for manufacturing through the fourth quarter of 2019 from the Census Bureau's Quarterly Survey of Plant Capacity, along with new data on capacity from the U.S. Geological Survey, the U.S. Department of Energy, and other organizations.
FULL DOCUMENT: https://www.federalreserve.gov/releases/g17/current/g17.pdf
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ECONOMIA BRASILEIRA / BRAZIL ECONOMICS
INFLAÇÃO
FGV. IBRE. 17/01/20. Índices Gerais de Preços. IPC-S Capitais. Inflação pelo IPC-S recua em quatro das sete capitais pesquisadas
O IPC-S de 15 de janeiro de 2020 registrou variação de 0,48%, ficando 0,09 ponto percentual (p.p.) abaixo da taxa divulgada na última apuração. Quatro das sete capitais pesquisadas registraram decréscimo em suas taxas de variação.
A tabela a seguir, apresenta as variações percentuais dos municípios das sete capitais componentes do índice, nesta e nas apurações anteriores.
DOCUMENTO: https://portalibre.fgv.br/navegacao-superior/noticias/inflacao-pelo-ipc-s-recua-em-quatro-das-sete-capitais-pesquisadas-3.htm
COMÉRCIO EXTERIOR BRASILEIRO
FGV. IBRE. 17/01/20. ICOMEX: piora no desempenho exportador em 2019
A corrente de comércio (exportações mais importações) recuou 4,6% entre 2018 e 2019. Tanto as exportações como as importações registraram queda de 6,4% e 2,1%, em valor, e o superávit da balança comercial caiu de US$ 58 bilhões para US$ 46,7 bilhões, nesse mesmo período. Observa-se que a queda no valor das exportações decorreu de uma retração nos preços (-5,0%) e no volume (-1,8%). No caso das importações, os preços caíram (-4,4%), mas o volume cresceu (+2,4%).
Duas questões são destacadas nesse relatório do ICOMEX. A primeira se refere a como o desempenho dos três setores (agropecuária, extrativa e transformação) contribuíram para a queda nos fluxos exportados e importados e as possíveis implicações do acordo China e Estados Unidos para a agropecuária. Em valor, as exportações dos três setores diminuíram (-8,3%, agropecuária, -8,5%, transformação) ou ficaram relativamente estagnadas (aumento de 0,6% da extrativa). No caso das importações, o setor de agropecuária aumentou suas compras (+4,8%) e tanto a extrativa (-6,5%) e a transformação registraram queda.
No entanto, quando se observa a contribuição de cada setor para o superávit comercial, mesmo com queda nas exportações, a agropecuária seguida da extrativa são as principais fontes de aumento das reservas internacionais via balança comercial: US$ 36,4 bilhões e US$ 35,3 bilhões, respectivamente. A indústria de transformação apresentou déficit de US$ 25,6 bilhões.
A análise dos índices de preços e volume mostra que para 2020, as perspectivas indicam um menor superávit comercial em todos os setores, com possível exceção da extrativa
Ressalta-se que a piora do desempenho das exportações atingiu todos os setores da indústria. Na agropecuária, o crescimento passou de positivo (18,8%, entre 2018/2017) para negativo (-8,3%, entre 2019/2018), em valor. O aumento em volume de 0,9% não compensou a queda nos preços, que foi de 8,8%. A soja, principal produto de exportação do país, que havia se beneficiado em 2018 e início de 2019 com a guerra comercial entre a China e os Estados Unidos, viu suas vendas encolherem 21% com a redução da demanda chinesa, responsável por 78% de todas as exportações do produto brasileiro.
A gripe suína, que dizimou grande parte do rebanho chinês, e o menor crescimento do país em 2019 explicam a piora nas vendas de soja, que é utilizada para ração. Em 2020, não se esperam melhoras nesse cenário, que pode inclusive ser mais desfavorável com o acordo entre China e Estados Unidos. Pelo acordo anunciado no dia 15 de janeiro a China se compromete a comprar US$ 40 bilhões de dólares em cada um dos próximos dois anos de produtos agropecuários dos Estados Unidos. O maior valor exportado pelos EUA para a China de produtos agropecuários foi de US$ 29 bilhões em 2013 e, além disso não é claro que os agricultores estadunidenses queiram desviar suas vendas de outros mercados para a China, um cenário incerto. Em 2019, a China comprou US$ 26 bilhões de soja do Brasil e US$ 4,5 bilhões de carne. Pode haver perdas para as exportações de soja, mas a China irá continuar dependendo do Brasil para atender a sua demanda.
O risco maior seria a perda de aumento de potencial da carne e de outros produtos agropecuários no mercado da China. Há menção explicita no acordo a medidas de facilitação na questão das medidas fito sanitárias que regem as importações chinesas de carne bovina, suína e frango. Sabe-se que o governo chinês usa frequentemente essas medidas de forma não transparente para controle das importações. Exportações de alguns tipos de carne e frango originárias dos Estados Unidos estavam proibidas de entrar na China. No texto do acordo é enfatizada a importância desse acordo para a agropecuária, pois é esperado que com o aumento da renda chinesa, o consumo de proteína continue a crescer. Mesmo argumento utilizado pelo Brasil.
Cabe ainda destacar uma possível perda no caso das exportações de milho que cresceram 87,4% e o produto ocupou a quinta posição na lista das principais exportações brasileiras em 2019. O Brasil teve uma supersafra e é o segundo maior exportador mundial após os Estados Unidos.
A indústria extrativa registrou em 2019 aumento de 0,6% em valor, 1,7% em volume e queda de 0,6% nos preços. As exportações de minério de ferro aumentaram em US$ 2 bilhões e as de óleo bruto de petróleo caíram em US$ 1,2 bilhões. No caso do minério, o volume caiu, mas os preços subiram e, para o petróleo, foi o inverso.
Para 2020, não deve haver aumento similar (+25,7%) nos preços de exportação de minério de ferro e a oferta exportável ainda não terá sido totalmente regularizada pós Brumadinho. No caso do petróleo, temores de uma elevação acentuada nos preços como consequência do conflito Irã-Estados Unidos não estão totalmente fora do radar, embora até o momento os sinais sejam de uma tentativa de deter a escalada do conflito. No entanto, surpresas passaram a integrar a agenda internacional nos últimos anos.
As exportações da indústria de transformação recuaram em valor (-8,5%), volume (-3,4%) e preços (-5,3%). O menor crescimento da economia mundial e a crise na Argentina, principal compradora de produtos do setor automotivo do Brasil, contribuíram para esse resultado. O aumento das exportações de produtos da indústria de transformação suscita questões, porém, que vão além de fatores conjunturais. Como muitas vezes enfatizamos, as exportações dessa indústria dependem de melhora nos fatores que afetam a competitividade/produtividade. Itens como reforma tributária, investimentos em infraestrutura, medidas de facilitação do comércio, acesso a tarifas de importação mais baixas para insumos e bens de capital ajudam, mas os efeitos são de médio e longo prazo.
Como já mencionado, o superávit da balança comercial decorreu em 2019 dos saldos positivos na agropecuária e da indústria extrativa, US$ 35,3 bilhões. Em contraste, o saldo da balança comercial da indústria de transformação foi negativo. A segunda questão destaca a tendência deficitária do saldo comercial dos produtos industriais.
O saldo dos produtos industrializados sobre três óticas. A primeira, que é uma classificação do Brasil, de manufaturas, que existe desde os anos de 1970. A segunda segue a metodologia de classificação da indústria de transformação das Contas Nacionais do Brasil pelo IBGE e é utilizada na elaboração do FGV/ICOMEX. A terceira, divulgada pela SECEX, parte da classificação da ONU-ISIC (International Standard Industrial Classification). As tendências são iguais e o que explica as diferenças é a abrangência da cesta que define produtos industriais.
O déficit aumentou entre 2017 e 2018, sendo o crescimento do PIB igual nos dois anos, e com uma desvalorização da taxa efetiva em termos reais de 10%. Os dados da indústria de transformação mostram que, entre 2017 e 2018, as exportações cresceram 3,9% e as importações 20%, em valor. Os dados da importação são superestimados e refletem mudanças no regime do REPETRO (relativas a plataformas de petróleo). Em volume, as importações da indústria de transformação cresceram 11,6% e, sem as plataformas de petróleo, 6,0%. Fica, no entanto, o fato de houve um aumento das importações com desvalorização cambial e crescimento do PIB igual.
Em 2019, o déficit aumentou com uma taxa projetada de crescimento do PIB ligeiramente inferior à de 2018 (1,2%), e com uma valorização cambial de 0,3%, entre 2018 e o ano passado. A principal causa da deterioração em valor está na queda das exportações, como já observado, junto a uma pequena queda em valor das importações, mas com aumento em volume. Se a taxa de crescimento da economia brasileira em 2020 for ao redor de 2%/2,5%, como sugerem algumas projeções, com um cenário internacional não muito favorável para a indústria agropecuária e extrativa (aumento no preço do petróleo decorrente de conflito causa incerteza no mercado), e com o aumento do déficit da indústria de transformação (como os dados apontam), o superávit comercial em 2020 será menor. Observa-se que o aumento do preço do petróleo pode favorecer as exortações da indústria extrativa, mas um cenário de tensões causado por um acirramento de conflitos bélicos tem impacto negativo no crescimento da economia mundial.
É provável que o equilíbrio macroeconômico não seja afetado por uma restrição de balanço de pagamentos, mas permanece o desafio de como assegurar um melhor desempenho da indústria de transformação.
Desempenho nos principais parceiros comerciais do Brasil
Em seguida mostramos o desempenho das exportações e importações nos mercados dos principais parceiros do Brasil. O México foi incluído na análise do ICOMEX.
O aumento do comércio em volume exportado e importado na relação com os Estados Unidos chama atenção. Quando se analisam os principais produtos há expansão nas trocas do setor de petróleo. Um exemplo é o crescimento em 234% das exportações e de 67,5% nas importações de gasolina, que passou a constar da lista dos 10 principais produtos na troca bilateral EUA-Brasil. Além disso, exportações de aviões contribuíram para o aumento do volume.
No caso do México, o aumento das exportações está associado a produtos do setor automotivo, como automóveis de passageiros com acréscimo de 110% das vendas brasileiras para esse mercado. Em adição, a exportação de milho ganhou destaque com aumento de 1548%.
A queda na China foi liderada pelo menor volume de exportação de soja e na Argentina, o resultado de um recuo em 31,8% era esperado com a crise do país. Os dados para a União Europeia são influenciados pela queda das exportações de plataforma (via Holanda) com as mudanças no regime REPETRO já analisadas em informes anteriores.
Se restrições que abalem o equilíbrio das contas externas não sejam esperadas, as exportações brasileiras poderão enfrentar um cenário não muito favorável. Além disso a se confirmarem as projeções de crescimento do PIB para 2020, haverá crescimento das importações superior ao de 2019. Por último, registra-se que o texto do ICOMEX foi reproduzido na seção do Setor Externo do Boletim Macro IBRE de janeiro de 2020 com exceção de algumas observações e análises.
DOCUMENTO: https://portalibre.fgv.br/navegacao-superior/noticias/icomex-piora-no-desempenho-exportador-em-2019.htm
INDÚSTRIA
IPEA. 16/01/2020. Demanda por bens industriais recua 1% em novembro de 2019. Indicador Ipea aponta que apenas quatro de 22 segmentos da indústria de transformação avançaram na comparação com outubro
O Indicador Ipea de Consumo Aparente de Bens Industriais registrou queda de 1% em novembro do ano passado, quando comparado a outubro. O desempenho se deve especialmente ao recuo de 5,4% nas importações em novembro, frente ao mês anterior. Em relação ao mesmo período de 2018, a demanda por bens industriais cresceu 2,1%, impulsionada pela produção destinada ao mercado nacional, mesmo com a redução de 4,5% nas importações. Esse resultado voltou a superar o da produção doméstica (-1,7%) medida pela Pesquisa Industrial Mensal de Produção Física (PIM-PF), do IBGE.
Basicamente, o Indicador Ipea de Consumo Aparente de Bens Industriais calcula tudo que foi produzido pela indústria no país, mas não foi exportado – ou seja, ficou para consumo interno (ou estoques) –, e adiciona as importações. Portanto, o consumo aparente (CA) é medido pela produção líquida das exportações, adicionadas as importações. Entre as classes de produção, apesar do recuo de 1,7% na indústria da transformação, a extrativa mineral teve crescimento de 14,1% na comparação entre novembro e outubro de 2019, depois de três meses em queda consecutiva.
Na indústria da transformação, o desempenho foi ruim em todas as categorias no mês de novembro, em relação a outubro. Bens duráveis (-4,8%) e de capital (-4%) acumularam as maiores quedas. Na comparação com o mesmo período de 2018, os bens intermediários, que abrangem insumos usados pela indústria para produção dos bens finais – por exemplo, a borracha para fabricação de pneus –, tiveram um aumento de 4,1% no consumo aparente.
No que diz respeito à abertura setorial da indústria de transformação, apenas quatro segmentos, de um total de 22, tiveram alta em novembro de 2019, frente a outubro: produtos de fumo (10%), têxteis (1,2%), máquinas e equipamentos (4,6%) e produtos derivados de petróleo e de biocombustível (0,9%). As maiores quedas foram registradas pelos setores de produtos alimentícios (-13,1%), artigos do vestuário e acessórios (-30,3%), metalurgia (- 16,2%) e produtos de metal, exceto máquinas e equipamentos (-36,9%).
Indicador: http://www.ipea.gov.br/cartadeconjuntura/index.php/2020/01/17/demanda-interna-por-bens-industriais-recuou-1-no-mes/
CNI. 17/01/2020. Ociosidade na indústria cai para o menor nível desde agosto de 2018, informa CNI. Indicadores Industriais mostram que o faturamento do setor caiu 0,6% em novembro frente a outubro de 2019. As horas trabalhadas na produção e o emprego ficaram estáveis
O nível de utilização da capacidade instalada subiu para 78,2% em novembro, na série livre de influências sazonais. Com o aumento de 0,3 ponto percentual em relação a outubro, o indicador atingiu o maior nível desde agosto de 2018. As informações estão na pesquisa Indicadores Industriais, divulgada nesta sexta-feira (17), pela Confederação Nacional da Indústria (CNI).
De acordo com o economista da CNI Marcelo Azevedo, a utilização da capacidade instalada deve fechar 2019 com resultado positivo. “O ritmo de crescimento da indústria, especialmente no início de 2019, foi frustrante. Com isso, o faturamento, o emprego e as horas trabalhadas na produção devem ter fechado o ano com pequenas quedas na comparação com a média de 2018. A massa salarial e o rendimento médio do trabalhador devem ter quedas mais acentuadas”, prevê Azevedo. Ele acrescenta que a indústria deve iniciar o ano mantendo a tendência de recuperação do segundo semestre.
Os Indicadores Industriais mostram que, depois de cinco altas consecutivas, o faturamento real do setor caiu 0,6% em novembro frente a outubro, na série de dados dessazonalizados. “A queda é bem inferior ao crescimento acumulado nos cinco meses anteriores (4,3%). Ou seja, o resultado não representa uma reversão da recuperação dos últimos meses, mas, possivelmente, uma acomodação no ritmo de crescimento”, diz a pesquisa. No acumulado de janeiro a novembro, o faturamento registra queda de 0,9%.
Pelo segundo mês consecutivo, as horas trabalhadas na produção ficaram estáveis em relação ao mês anterior na série dessazonalizada. No acumulado de janeiro a novembro frente ao mesmo período de 2018, recuaram 0,4%. O emprego também permaneceu estável em novembro em relação a outubro e, no acumulado de janeiro a novembro, apresenta queda de 0,3% na comparação como o mesmo período de 2018.
A a massa real de salários caiu 0,1% e o rendimento médio do trabalhador recuou 0,3% em novembro frente a outubro na série livre de influências sazonais. Os dois indicadores são os que registram as maiores retrações no acumulado do ano. De janeiro a novembro de 2019, a massa real de salários diminuiu 1,5% e o rendimento médio real do trabalhador teve queda de 1,3%.
ECONOMIA
FGV. IBRE. 16/01/20. Sondagens e Índices de Confiança. IACE e ICCE. Indicador Antecedente subiu em dezembro
O Indicador Antecedente Composto da Economia Brasileira® (IACE), publicado em parceria entre a FGV IBRE e The Conference Board (TCB), subiu 1,0% em dezembro, para 119,7 pontos, nível máximo da série histórica. Das oito séries componentes, sete contribuíram positivamente para a evolução do índice no mês, com a maior contribuição dada pelo Índice de Expectativas da Indústria e pelo Índice Bovespa.
O Indicador Coincidente Composto da Economia Brasileira (ICCE), que mensura as condições econômicas atuais, subiu 0,1% para 105,1 pontos, no mesmo período. Este também é o maior nível da série histórica, iniciada em janeiro 1996.
“O resultado do ICCE em dezembro demonstra o padrão de crescimento moderado que caracteriza a atual fase de ciclo econômico”, segundo Paulo Picchetti do FGV IBRE. “Por sua vez, o IACE sugere a continuidade deste ciclo ao longo dos próximos meses”, diz Picchetti.
O Indicador Antecedente Composto da Economia agrega oito componentes econômicos que medem a atividade econômica no Brasil. Cada um deles vem se mostrando individualmente eficiente em antecipar tendências econômicas. A agregação dos indicadores individuais em um índice composto filtra os chamados “ruídos”, colaborando para que a tendência econômica efetiva seja revelada.
DOCUMENTO: https://portalibre.fgv.br/navegacao-superior/noticias/indicador-antecedente-subiu-em-dezembro.htm
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LGCJ.:
